ກອງທຶນ hedge ໃນລັດເຊຍແລະໃນໂລກການຈັດອັນດັບ, ການທົບທວນຄືນໂຄງປະກອບການ. ກອງທຶນ hedge - ມັນແມ່ນ ...

ປະເພດຂອງ shadow ຂອງຊະນິດຂອງທິດສະດີແລະການຄາດຄະເນສໍາລັບການທົດສະວັດເຖິງສໍາລັບແຕ່ລະອົງການຈັດຕັ້ງ, ເອີ້ນວ່າກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ. ແຕ່ຫນ້າເສຍດາຍ, ນີ້ຍັງບໍ່ແມ່ນປະຫລາດໃຈ, ເປັນສາລະສໍາຄັນທີ່ແທ້ຈິງແລະລັກສະນະຂອງການເຮັດວຽກບາງຢ່າງຂອງມ້າຊ້ໍາ, ເຖິງແມ່ນວ່າສໍາລັບນັກເສດຖະສາດຕາມລະດູການ. ນີ້ແມ່ນບັນລຸໄດ້ໂດຍສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນໃນໄລຍະການ "ປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ" ຢູ່ໃນຫົວຂໍ້ - ໃນການຄຸ້ມຄອງທາງດ້ານການເງິນຂອງສະພາບແວດລ້ອມແມ່ນ, ໃນເງື່ອນໄຂທົ່ວໄປ, ມັນຫມາຍຄວາມວ່າການຮັບປະກັນການຄຸ້ມຄອງຄວາມສ່ຽງທາງດ້ານການເງິນໄດ້.

ແນ່ນອນວ່າ, ລູກຄ້າຊັກຈູງໃຫ້ຫລົງກ່ຽວກັບອົງການຈັດຕັ້ງດັ່ງກ່າວທີ່ຮັບຮູ້ເຂົ້າໃຈຫຼາຍແລ້ວແຕ່ພຽງຜູ້ດຽວເປັນການປະກັນໄພກັບຄວາມຫລາກຫລາຍຂອງສະຖານະການບັນຫາໃນພາກສະຫນາມຂອງການເງິນໄດ້, ໄດ້ຜະລິດປຸງລົດຊາດແລະຈໍານວນຫຼາຍບັນຊີບວກຈາກກອງທຶນຂອງຕົນເອງກ່ຽວກັບຜົນສໍາເລັດຂອງກິດຈະກໍາຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຕົວຈິງແລ້ວກົນໄກການເງິນນີ້ເຮັດວຽກແມ່ນບໍ່ດັ່ງນັ້ນ, ມັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, ແລະນີ້ແມ່ນບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ທຸກຄົນຄວນຮູ້ວ່າມີຄວາມສົນໃຈໃນກໍາໄລຂອງນັກລົງທຶນຢ່າງຊັດເຈນ.

ໂດຍເນື້ອແທ້ແລ້ວແລະຈຸດປະສົງຂອງອົງການຈັດຕັ້ງ

ກອງທຶນ hedge - ເປັນການຮ່ວມມືພາກເອກກະຊົນມີຈຸດປະສົງແມ່ນເພື່ອໃຫ້ຜົນຕອບແທນໃນການລົງທຶນສໍາລັບນັກລົງທຶນດັ່ງກ່າວໄດ້ມີຄວາມສ່ຽງຫຼືຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງສໍາລັບຜົນຜະລິດໃຫ້ໄດ້ (ນີ້ແມ່ນສິ່ງທີ່ອະທິບາຍຄໍາວ່າ "ປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ" ໃນພຣະນາມຂອງ -. ຈາກການປົກປັກຮັກສາ, ການປະກັນໄພ). ລັກສະນະຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວແມ່ນຄວາມຄິດງ່າຍດາຍໄດ້ຮັບການກໍາໄລສອດຄ່ອງບົນພື້ນຖານຂອງຜູ້ຝາກເງິນລົງທຶນໂດຍບໍ່ຄໍານຶງຂອງສະຖານະການຕະຫຼາດໃນປັດຈຸບັນ: ບໍ່ວ່າຈະເປັນຫຼືເຄີຍມີມາກ່ອນຊະລໍຕົວມີຄວາມສໍາຄັນການຂະຫຍາຍຕົວ. ສໍາລັບບັນຫາດັ່ງກ່າວ, ການນໍາໃຊ້ສະລັບສັບຊ້ອນ ຍຸດທະສາດທາງດ້ານການເງິນ, ມັກລວມທັງຍັງຜັກດັນການຊື້ຫຸ້ນໃນຂາຍຍາວຫຼືສັ້ນ, ແລະອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍ.

ການ spectrum ທັງຫມົດຂອງຄວາມຫລາກຫລາຍຂອງທຸລະກໍາທາງດ້ານການເງິນທີ່ສາມາດໃຊ້ເວລາກອງທຶນກ້ວາງທີ່ສຸດ. ແລະການບໍລິຫານຄວາມສ່ຽງພຽງແຕ່ໃນຕະຫຼາດ - ແທນທີ່ຈະ, ມັນເປັນສິດທິພິເສດຂອງອົງການຈັດຕັ້ງປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງພຽງແຕ່ສະເພາະໃດຫນຶ່ງ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງລັກສະນະຂອງລາວນີ້ - ພຽງແຕ່ຫນຶ່ງໃນເຄື່ອງມືທີ່ເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະເຮັດວຽກຮ່ວມກັບການເງິນ, ແຕ່ບໍ່ແມ່ນການທໍາງານເທົ່ານັ້ນ.

ຕົ້ນຕໍແມ່ນກອງທຶນຝາກເງິນ 'ລົງທຶນໂດຍການຄຸ້ມຄອງຫລັກຊັບການຊື້ຂາຍສາທາລະນະ, ແຕ່, ສິ່ງຈໍາເປັນ, ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະລົງທຶນໃນ virtually ທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່, ໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ແລະຍຸດທະສາດແມ່ນສາມາດທີ່ຈະສືບຕໍ່ໃຫ້ຜົນກໍາໄລ:. ດິນ, ອະສັງຫາຮິມ, ຕະຫຼາດສິນຄ້າ, ສະກຸນເງິນ, ແລະອື່ນໆ D. ການຈໍາກັດພຽງແຕ່ໃນການນັບຖືນີ້, ກໍາຫນົດໂດຍກົງໃນການປະກາດການລົງທຶນຂອງກອງທຶນໄດ້.

ໃນເວລາດຽວກັນໂອກາດການລົງທຶນຢ່າງກວ້າງຂວາງໃນການປະຕິບັດສາມາດໃຊ້ໄດ້ບໍ່ແມ່ນສໍາລັບທຸກຄົນຜູ້ທີ່ຕ້ອງການເພີ່ມທະວີການໂຊກດີລາວ: ການເຂົ້າເຖິງກອງທຶນ hedge ແມ່ນເປີດຫຼື "ຮັບຮອງ" ຫຼືນັກລົງທຶນມືອາຊີບທີ່ມີມູນຄ່າສຸດທິຕ້ອງເກີນຢ່າງຫນ້ອຍ $ 1 ລ້ານ (ບໍ່ລວມຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທີ່ຢູ່ອາໃສຕົ້ນຕໍຂອງຕົນໄດ້). ຂໍ້ຈໍາກັດນີ້ມີຢູ່ກັບບັນຊີຂອງນັກລົງທຶນມືອາຊີບໄດ້ກະກຽມສໍາລັບຄວາມຫຍຸ້ງຍາກແລະຄວາມສ່ຽງ, ຊຶ່ງກ່ຽວຂ້ອງກັບການປະກາດການລົງທຶນຢ່າງກວ້າງຂວາງຂອງກອງທຶນ hedge. ຂໍ້ຈໍາກັດໃນຈໍານວນຂອງຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມ, ນັກລົງທຶນກໍານົດຄະນະກໍາມະຫະລັດກ່ຽວກັບການຄະນະກໍາມະການຫລັກຊັບແລະ 99 ປະຊາຊົນສູງສຸດ, ຊຶ່ງໃນນັ້ນຢ່າງຫນ້ອຍ 65 ຕ້ອງ, ເປັນທີ່ໄດ້ກ່າວມາໃນເບື້ອງຕົ້ນ, "ການຮັບຮອງ" (ນັກລົງທຶນ, ລາຍຮັບສຸດທິທີ່, ພາຍໃຕ້ກົດຫມາຍສະຫະລັດ, ຕ້ອງ ຢ່າງຫນ້ອຍ $ 200 ພັນ). ເນື່ອງ breadth ຂອງການປະຕິບັດກອງທຶນທີ່ເປັນໄປໄດ້, ຄວາມສ່ຽງທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບສູງທີ່ສຸດ, ຊຶ່ງໃນກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍ obliges ນັກລົງທຶນຈະລົງທຶນໃນລັກສະນະທີ່ສູນເສຍທັງຫມົດຂອງເຂົາເຈົ້າບໍ່ໄດ້ນໍາໄປສູ່ຄວາມເສຍຫາຍທີ່ຈະງົບປະມານຄອບຄົວໄດ້.

ວັນເກີດຂອງການປະຕິວັດແລະເຄື່ອງຫມາຍ indelible ຂອງຕົນກ່ຽວກັບເສດຖະກິດໂລກ

ເປັນເອກະລັກສໍາລັບການໃຊ້ເວລາແລະການຜະລິດຂອງຍຸດທະສາດທີ່ໄດ້ຮັບກໍາໄລຂອງຕົນໄດ້ປຸກລະດົມໂດຍອາເມລິການັກເສດຖະສາດ Alfredom Uinslou Johnson, ຜູ້ທີ່ໃນປີ 1949 ໄດ້ສ້າງຕັ້ງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຄັ້ງທໍາອິດໃນປະຫວັດສາດ. ຄວາມເປັນຜູ່ຂຽນ hedged ຊື່ກອງທຶນ, ຄ້າຍຄືກັນກັບລາວ. ຜົນໄດ້ຮັບຂອງການເຮັດວຽກຂອງເຂົາ, ທ່ານໄດ້ຂຽນພຽງແຕ່ຫົກປີຕໍ່ມາ, ໃນປີ 1965, ເຊິ່ງຜົນຜະລິດຫຼາຍຂອງສິ່ງລົບກວນ, ແລະຄວາມສົນໃຈໃນຕະຫຼາດ. ໃນມັນ, ລາວອະທິບາຍໃນລາຍລະອຽດໄດ້ທັງຫມົດລາຍກົນໄກຍຸດທະສາດໃນການຫຼຸດລົງແລະຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນໂດຍການນໍາໃຊ້ການປະສົມຂອງການຊື້ແລະຂາຍຮຸ້ນ overvalued undervalued.

ທໍາອິດແມ່ນຫຼັກຊັບ, ມູນຄ່າໃນປະຈຸບັນແມ່ນສູງ, ແຕ່ໃນກໍລະນີນີ້ບໍ່ມີອາການໃດ - ປັດໄຈການ harbingers ຂອງສິ່ງທີ່ເພໃນອະນາຄົດ. ຍົກສູງ - ການຈັບພາບທີ່ແນ່ນອນໃນເວລາທີ່ລາຄາຮຸ້ນແມ່ນຕ່ໍາ, ແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າເຮັດແນວໃດມີ prerequisites ໃດ, ແລະມີທ່າແຮງສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວ.

ການນໍາໃຊ້ຂໍ້ກໍານົດທົ່ວໄປ, ກົນລະຍຸດທີ່ອະທິບາຍຂ້າງເທິງນີ້, Jones ໄດ້ຮັບຫມາກຜົນປະທັບໃຈ - ມູນຄ່າຂອງການລົງທຶນຂອງຕົນໃນໄລຍະສິບປີຂອງທີ່ມີຢູ່ແລ້ວ, ກອງທຶນດັ່ງກ່າວບັນລຸໄດ້ 670%.

A ຍຸດທະສາດສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນການແຜ່ກະຈາຍຂະຫນາດໃຫຍ່, ແລະໂດຍ 1968 ໃນສະຫະລັດໂດຍຄະນະກໍາມະການຫລັກຊັບໄດ້ຮັບການລົງທະບຽນປະມານ 140 ສະມາຄົມພັນທະມິດການລົງທຶນ, ຊຶ່ງຢູ່ພາຍໃຕ້ການນິຍາມຂອງ "ກອງທຶນ hedge."

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການປະຕິວັດສໍາລັບການໃຊ້ເວລາຂອງຕົນ, ຄວາມຄິດຂອງໃກ້ທາງດ້ານການເງິນໂດຍ 2008-2009 ໄດ້ຫັນໄປສູ່ໄພພິບັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ແທ້ຈິງ, ຖືກເອີ້ນວ່າໃນວົງກວ້າງວ່າ "ພາວະຖົດຖອຍທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່". ສ້າງຂຶ້ນໂດຍການຄາດຄະເນທາງດ້ານການເງິນເພີ່ມຂຶ້ນຈໍານວນຫລາຍແລະຊັບຊ້ອນຫລາຍຂຶ້ນ, ວິກິດການໂລກຂອງປີຜູ້ທີ່ໄດ້ຮັບອິດທິພົນຫຼາຍຈາກກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງດ້ວຍຕົນເອງ, ແລະກອງທຶນ hedge - ແມ່ນ, ໃນເນື້ອແທ້ແລ້ວ, ອົງການຈັດຕັ້ງຄາດຄະເນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ສໍາລັບ sake ຂອງຈຸດປະສົງ, ມັນຄວນຈະໄດ້ຮັບຍົກໃຫ້ເຫັນວ່າລະເບີດຟອງທໍາອິດຂອງການປົກຄອງທາງດ້ານການເງິນນີ້ແມ່ນພຽງແຕ່ທີ່ຢູ່ອາໄສ. ສິນເຊື່ອຈໍານອງທີ່ຍັງຄ້າງຄາຢູ່ໃນຂະຫນາດສໍາລັບເບິ່ງດາວໄດ້ຖືກອອກໃນຂະນະທີ່ຮູ້ຫນັງສືກ່ຽວກັບທຸກຄົນອີກແດ່ (ໃນປະລິມານຫລາຍແລະບ່ອນທີ່ມີລະລາຍໂດຍທົ່ວໄປບໍ່ສາມາດປິດພັນທະຫນີ້ສິນໄດ້), ດຶງໃຫ້ເຂົາຫາລຸ່ມສຸດຂອງທັງຫມົດຂະແຫນງການເງິນແລະສິນເຊື່ອ, ຫຼັງຈາກນັ້ນວິກິດການໃນຢ່າງເຕັມທີ່ ຍ້ອນວ່າມັນສາມາດແຜ່ລາມໃນເສດຖະກິດທີ່ແທ້ຈິງຂອງປະເທດສະຫະລັດແລະບັນດາປະເທດໃນທະວີບອື່ນໆ.

ມັກຫຼີ້ນກ່ຽວກັບການບໍລິການໃນຮຸ້ນຂອງທະນາຄານ, ກອງທຶນການລົງທຶນ hedge ຊຶ່ງມັນພຽງແຕ່ຮ້າຍແຮງຂຶ້ນຕື່ມໄດ້ panic ທາງດ້ານການເງິນຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຫຼວງຫຼາຍທີ່ catalyzing collapse ດ້ານເສດຖະກິດໃນລະດັບໂລກ. ແລະເຖິງແມ່ນວ່າບາງສ່ວນຂອງຕໍານິອົງການຈັດຕັ້ງເຫຼົ່ານີ້ສໍາລັບທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນເວລາທີ່ປະຕິເສດບໍ່, ແລະຍັງບໍ່ທັນພຽງແຕ່ພວກເຂົາເຈົ້າມີອິດທິພົນກອງປະຊຸມ. Greed ແມ່ນຜູ້ບໍລິໂພກຂອງຕົນເອງ, ຊຶ່ງໃນວິທີການ inferior ກັບກໍາໄລຂອງນັກເສດຖະສາດທີ່ບໍ່ມີ, ການດຶງດູດການຮູບລັກສະນະມະຫາຊົນຂອງຫນີ້ສິນການປ່ອຍສິນເຊື່ອຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ໂດຍທົ່ວໄປສົ່ງຜົນໃຫ້ໄດ້ສົມບູນຫຼາຍກວ່າຄວາມສາມາດຂອງເຂົາເຈົ້າທີ່ຈະຈ່າຍ.

ມາຮອດປະຈຸ, ໂລກໄດ້ຟື້ນຕົວຈາກຜົນກະທົບຮ້າຍແຮງຂອງວິກິດການ, ແລະການຄວບຄຸມໃນໄລຍະກິດຈະກໍາຂອງກອງທຶນ hedge ການປັບປຸງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຫຼັງຈາກລະເບີດເປົ່າຊ່ອມແຊມກັບຮູບພາບຂອງເຂົາເຈົ້າເປັນສະຖາບັນການເງິນໄດ້. ໃນຈໍານວນທັງຫມົດ ຕະຫຼາດໂລກ ມີປະມານ 12,000 ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ, ຊັບສິນການຄຸ້ມຄອງຄໍານວນພັນໂດລາສະຫະລັດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເນື່ອງຈາກການສະລັບສັບຊ້ອນແລະສັບສົນທີ່ສຸດໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ, ໂຄງປະກອບການທາງດ້ານກົດຫມາຍຂອງອົງການຈັດຕັ້ງເຫຼົ່ານີ້, ການຄິດໄລ່ປະລິມານທີ່ຊັດເຈນຫຼາຍຂອງຊັບສິນກອງທຶນສະເພາະໃດຫນຶ່ງແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກທີ່ສຸດ.

ອົງປະກອບຂອງໂຄງສ້າງຂອງກົນໄກດຽວ

ກອງທຶນ hedge -. ມັນແມ່ນຢູ່ໃນຈໍານວນຫຼາຍກໍລະນີເປັນເອກະລັກໃນການຈັດຕັ້ງຂອງການຮ່ວມມືກັບລັກສະນະຫຼາຍແລະ nuances ບາງຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອຊັບຊ້ອນແລະສັບສົນ, ຄົນອື່ນມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໂຄງສ້າງງ່າຍດາຍແລະໂປ່ງໃສ - ມັນທັງຫມົດແມ່ນຂຶ້ນທັງຫມົດຕາມເປົ້າຫມາຍທີ່, ຍຸດທະສາດແລະວິທີການເຮັດວຽກຂອງກອງທຶນໄດ້. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເກືອບໂຄງສ້າງຂອງກອງທຶນ hedge ໃດປະກອບດ້ວຍອົງປະກອບທີ່ສໍາຄັນດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:

• ນັກລົງທຶນ - ປະຊາຊົນຫຼາຍທີ່ມີຊັບສິນທີ່ບໍ່ສາມາດຈະດໍາລົງຢູ່ແລະປະຕິບັດງານຂອງກອງທຶນລວມທີ່ບໍ່ມີ. ອົງການຈັດຕັ້ງທີ່ສະຫນອງການບໍລິການຂອງຕົນໃຫ້ນັກລົງທຶນ, ຜູ້ທີ່ຢູ່ໃນກໍລະນີຂອງຂໍ້ຕົກລົງ, ການລົງທຶນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງນະຄອນຫຼວງຂອງຕົນຢ່າງໃດ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ເປັນຜົນມາຈາກການນໍາໃຊ້ທີ່ຖືກຕ້ອງຂອງມັນ, ບົນພື້ນຖານທີ່ວ່າມັນຜະລິດກໍາໄລໃນຕະຫຼາດໃດຫນຶ່ງ, ທັງສອງສໍາລັບການລູກຄ້າແລະການລົງທຶນໄດ້.
• ທະນາຄານຮັບປະກັນຫລືຜູ້ປົກຄອງ - .. ທະນາຄານນີ້, ຊຶ່ງຫນ້າວຽກຕົ້ນຕໍແມ່ນເພື່ອສະຫນອງຊັບສິນການເກັບຮັກສາທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຂອງນັກລົງທຶນ, ບໍ່ວ່າຈະເປັນສະກຸນເງິນ, ຫຼັກຊັບ, ວັດຖຸມີຄ່າ, ແລະອື່ນໆໃນບາງກໍລະນີ, ກອງທຶນສາມາດດຶງດູດຄວາມສົນທະນາຄານ "ຂອງເຂົາເຈົ້າ" ການດໍາເນີນການແລະ / ການແປຮູບທຸລະກໍາ (ແຕ່ສ່ວນໃຫຍ່ມັນເປັນວຽກງານທີ່ໄດ້ເຖິງແມ່ນວ່າສໍາລັບນາຍຫນ້ານາຍົກລັດຖະ). ໃນນອກຈາກນັ້ນ, ຜູ້ປົກຄອງຍັງໄດ້ຮັບການມີສ່ວນຮ່ວມໃນການກະກຽມຂອງບົດລາຍງານກ່ຽວກັບທຸລະກໍາທີ່ກະທໍາໂດຍບັນຊີກອງທຶນດັ່ງກ່າວ; ການຢັ້ງຢືນຂອງປະຕິບັດຕາມທີ່ມີ realpolitik ຂອງການຄວບຄຸມໄດ້ລະບຸໄວ້ໃນກອງທຶນອະນຸຍາດຂອງບັນຊີລາຍຊື່ຂອງເປົ້າຫມາຍໄດ້. ແນ່ນອນວ່າ, ພາລະບົດບາດເປັນປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນເປັນທະນາຄານຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ມີຊື່ສຽງໃນທາງບວກທີ່ຫມັ້ນຄົງ.
• ຜູ້ຈັດການ - ຄົນຫຼືເປັນລະບຽບນັ້ນ, ບໍລິສັດທີ່ໄດ້ກໍານົດຍຸດທະສາດການລົງທຶນທັງຫມົດ, ມີຄວາມຮັບຜິດຊອບສໍາລັບການໃນແຕ່ລະຂອງກອງທຶນໄດ້ຮັບຮອງເອົາວິທີແກ້ໄຂ. ໃນນອກຈາກນັ້ນ, ຜູ້ຈັດການກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຍັງຄຸ້ມຄອງການດໍາເນີນງານທັງຫມົດ.
• ຄະນະອໍານວຍການ - ດໍາເນີນການກວດສອບການເຄື່ອນໄຫວຂອງການຄຸ້ມຄອງ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບບໍລິສັດທີ່ສະຫນອງການບໍລິການໃຫ້ແກ່ກອງທຶນໄດ້. ຄະນະກໍາມະແມ່ນອະນຸຍາດໃຫ້ແກ້ໄຂບັນຫາຂໍ້ຂັດແຍ່ງແລະບັນຫາຂໍ້ຂັດແຍ່ງລະຫວ່າງຜູ້ຖືຫຸ້ນແລະຜູ້ຈັດການ, ແຕ່ງຕັ້ງພະນັກງານທີ່ຈະຕໍາແຫນ່ງກອງທຶນທີ່ສໍາຄັນ. ສະມາຊິກຄະນະກໍາມະທີ່ມີສ່ວນບຸກຄົນຮັບຜິດຊອບ (ເຖິງຄະດີອາຍາ) ປະຕິບັດຕາມດ້ວຍກອງທຶນກໍາຫນົດທັງຫມົດໃນຫຼັກການພື້ນຖານແລະລະບຽບການຂອງບົດບັນທຶກດັ່ງກ່າວ.
• ເບິ່ງແຍງລະບົບ - ກໍານົດມູນຄ່າສຸດທິຂອງກອງທຶນລວມໂດຍບໍ່ຄໍານຶງຂອງການຄຸ້ມຄອງ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມັນເປັນຄວາມປອດໄພທີ່ສໍາຄັນໃນກໍລະນີຂອງຄວາມຜິດພາດຄາດຄະເນຂອງຍຸກສຸດທ້າຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜູ້ບໍລິຫານສ່ວນໃຫຍ່ກໍາຫນົດຫນ້າທີ່ຂອງການລາຍງານການບັນຊີ, ການຈ່າຍເງິນຂອງໃບບິນຄ່າໄດ້, ການກ່າວເຕືອນຜູ້ຖືຫຸ້ນບັນຊີກິດຈະກໍາ, ການແຜ່ກະຈາຍຂອງກໍາໄລຕໍ່ຜູ້ຖືຫຸ້ນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການສະຫມັກເປັນຫຸ້ນ / ຫົວຫນ່ວຍຂອງການກອງທຶນແລະການໄຖ່ຂອງພວກເຂົາ.
• ນາຍຫນ້າຊື້ຂາຍຫລັກ - ໃນພາລະບົດບາດນີ້ປົກກະຕິແລ້ວແມ່ນເປັນທະນາຄານການລົງທຶນທີ່ສໍາຄັນ, ຊຶ່ງບໍ່ໄດ້ປະຕິບັດທຸລະກໍາໃນບາງຄັ້ງຄາວໃນນາມຂອງກອງທຶນ hedge ເປັນນາຍຫນ້າສ່ວນຕົວ. ນາຍຫນ້າກອງທຶນປະຖົມຫນອງແນວພັນຂອງການບໍລິການມືອາຊີບທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການລ້າງ (ກ່າວຊໍາລະສະສາງລະຫວ່າງວິສາຫະກິດ / ບໍລິສັດ / ປະເທດໂດຍຜ່ານການຜະລິດຕະພັນ / ຊັບ / ບໍລິການ), ການບໍລິການຄຸ້ມຄອງດູແລແລະສະຫນັບສະຫນຸນການດໍາເນີນ.
• ຜູ້ສອບບັນຊີ - ເປັນບຸກຄົນທີ່ປະຕິບັດການຢັ້ງຢືນຂອງປະຕິບັດຕາມທີ່ມີມາດຕະຖານຂອງການລາຍງານຫຼັກຊັບຂອງບັນຊີແລະນິຕິກໍາທາງດ້ານການເງິນໄດ້. ການຄຸ້ມຄອງການປົກກະຕິແລ້ວດໍາເນີນການກວດສອບໃນແຕ່ລະປີ, ແຕ່ເຖິງແມ່ນດັ່ງກ່າວເປັນການທົດສອບທີ່ຫາຍາກບໍ່ເຮັດໃຫ້ເສຍຈາກຕໍາແຫນ່ງນີ້ໃນໂຄງສ້າງຂອງອົງການຈັດຕັ້ງດັ່ງກ່າວ - ໂດຍບໍ່ມີການບໍລິສັດບໍລິການອື່ນໆບໍລິສັດຂອງຫຼືຕົວແທນພາກສ່ວນທີສາມເວົ້າຕົກລົງເຫັນດີທີ່ຈະຮັກສາກອງທຶນໄດ້.
• ຄໍາແນະນໍາທາງດ້ານກົດຫມາຍ - ທີ່ຈໍາເປັນເພື່ອຮັບປະກັນສະຖານະການກອງທຶນອະນຸຍາດ, ເຊິ່ງອອກໃຫ້ໂດຍລະບຽບການອະນຸຍາດພາຍໃຕ້ຄວາມຕ້ອງການສະເພາະໃດຫນຶ່ງທີ່ແນ່ນອນ. ໃບອະນຸຍາດໄດ້ເປີດສາກໃຫ້ຂອບເຂດທີ່ກວ້າງຫລາຍສໍາລັບໂອກາດແລະກໍານົດພື້ນຖານນັກລົງທຶນ, ແຕ່ການອື່ນໆກ່ວາວ່າ, ທີ່ປຶກສາໄດ້ຖືກນໍາໃຊ້ໃນການສະຫລຸບບັນດາສັນຍາຕ່າງໆແລະຂໍ້ຕົກລົງ.

ມັນດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງປາກົດຂຶ້ນກອງທຶນ hedge ໂຄງສ້າງ. ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ໃນກໍລະນີຕ່າງໆ, ໂຄງການນີ້ໃນການປະຕິບັດສາມາດເຖິງແມ່ນວ່າງ່າຍດາຍຫຼາຍ (ເຖິງແມ່ນວ່າມີການຂາດຂອງຂອງຮູບພາບຕ່າງໆທີ່ຢູ່ຂ້າງເທິງໄດ້) ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນເປັນ tortuous ຫຼາຍແລະມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ.

"ກອງທຶນດັ່ງກ່າວປົກກະຕິ": ປະເພດແລະການຈໍາແນກບົນພື້ນຖານຂອງຍຸດທະສາດການລົງທຶນຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງໃນ

ໃນນອກຈາກນັ້ນ, ເຖິງວ່າຈະມີອົງປະກອບຂອງໂຄງສ້າງ, ຄວາມເປັນມາຂອງສາກົນການເງິນລະບຸສາມປະເພດຂອງກອງທຶນ hedge:

1. ກອງທຶນໃນທົ່ວໂລກ - ກິດຈະກໍາຂອງເຂົາເຈົ້າກວມເອົາຕະຫຼາດໂລກທັງຫມົດ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຍຸດທະສາດການປົກກະຕິແລ້ວການພັດທະນາປະເພດຂອງກອງທຶນນີ້ບົນພື້ນຖານຂອງການວິເຄາະແລະຄາດຄະເນຂອງການປ່ຽນແປງຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດສ່ວນບຸກຄົນໄດ້.
2. ກອງທຶນມະຫາພາກ - ເຮັດວຽກສະເພາະພາຍໃນຂອບສັນຍາການຕະຫຼາດລະດັບຊາດສະເພາະໃດຫນຶ່ງໄດ້. ປົກກະຕິແລ້ວໂດຍອີງໃສ່ລັກສະນະເສດຖະກິດແລະທາງດ້ານການເງິນຂອງປະເທດໂດຍສະເພາະ.
3. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງພີ່ນ້ອງຂອງກອງທຶນ - ປະເພດຄລາສສິກທີ່ເກົ່າແກ່ຂອງກອງທຶນ hedge, ຍ້ອນວ່າເຂົາເຈົ້າໄດ້ໃນການເລີ່ມຕົ້ນທີ່ມີຢູ່ແລ້ວຂອງຕົນ. ເຂົ້າຮ່ວມໃນການທຸລະກໍາທາງດ້ານການເງິນໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບຂອງປະເທດໃດຫນຶ່ງດຽວ, ການນໍາໃຊ້ຍຸດທະສາດອາຍຸທີ່ດີຂອງຂາຍຮຸ້ນ overvalued ແລະການຊື້ຂອງ unrated. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວນີ້, ການຄຸ້ມຄອງຕິດຕາມກວດກາຢູ່ສະເຫມີທີ່ສະຖານະການໃນປະຈຸບັນໃນຕະຫຼາດທີ່ຈະເລືອກເອົາປັດຈຸບັນທີ່ເຫມາະສົມທີ່ສຸດສໍາລັບການຈັດການແລະໄດ້ຮັບການກໍາໄລສູງສຸດ.

ແນ່ນອນວ່າ, ໃນການຈັດປະເພດຢ່າງເປັນທາງການຂອງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຕະຫຼາດໂລກຂອງກອງທຶນ hedge ມັນບໍ່ໄດ້ສິ້ນສຸດບໍ່ມີ, ເນື່ອງຈາກວ່າພຽງເລັກນ້ອຍທີ່ສາມາດຕ້ານການຄວບຄຸມເປັນການສ້າງຄວາມຫລາກຫລາຍຂອງຊະນິດຍ່ອຍເພີ່ມເຕີມແລະສາຂາ, ຖ້າຫາກວ່າຕ້ອງການ.

ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມກ່ຽວກັບຊ່ວງເວລາເຮັດວຽກຂອງກອງທຶນ hedge

ນະໂຍບາຍການຮ່ວມມືຂອງສ່ວນໃຫຍ່ສົມບູນຂອງກອງທຶນ hedge ໄດ້ສຸມໃສ່ການເປັນສະມາຊິກໃນໄລຍະຍາວຂອງນັກລົງທຶນ, ດັ່ງນັ້ນການປະກອບສ່ວນຂອງເຂົາເຈົ້າຍັງຄົງຢູ່ໃນການກໍາຈັດຂອງກອງທຶນສໍາລັບການໄລຍະເວລາດົນນານໄດ້. ນີ້ຕົ້ນຕໍແມ່ນ concerns ຜົນຜະລິດຂອງກົດລະບຽບດັ່ງກ່າວ: ນັກລົງທຶນຄວນປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ອົງການຈັດຕັ້ງຂອງການຕັດສິນໃຈທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນການລ່ວງຫນ້າ, ແລະຊ່ອງຫວ່າງລະຫວ່າງແຈ້ງແລະການສິ້ນສຸດການເປັນສະມາຊິກອາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 2-3 ເດືອນ (ໂດຍອີງຕາມລະບຽບການສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນ). ອີກປະການຫນຶ່ງມັກຈະພົບເສັ້ນທາງການປະຕິບັດ - ການຖອນອອກຂອງການປະກອບສ່ວນທັງຫມົດເປັນເງິນສົດ, ແຕ່ລາຄາສໍາລັບການຊື້ / ຂາຍຂອງຊັບສິນໄດ້ຖືກກໍານົດໂດຍກົງໂດຍກອງທຶນດັ່ງກ່າວ. ແລະ, ແນ່ນອນ, ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວຫຼາຍທີ່ສຸດ, ຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງເຂົາເຈົ້າໄດ້ໄປຮອດຕົວຊີ້ວັດທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດ.

ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ໃນເວລາທີ່ເຂົ້າມາ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນໃນການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມບາງສ່ວນຂອງການປະກອບສ່ວນຂອງຕົນໃນການປະລິມານທັງຫມົດຂອງການລົງທຶນຂອງແຕ່ລະຄູ່ຮ່ວມງານຂອງການທົບທວນຄືນແລະຕາມຄວາມເຫມາະສົມ, ອັດຕາສ່ວນແມ່ນຍັງປ່ຽນແປງ. ການສິ້ນສຸດການເປັນສະມາຊິກຂອງຈໍານວນຂອງນັກລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍສາມາດເພີ່ມທະວີການກໍາໄລທັງຫມົດໃນບັນດາສ່ວນທີ່ຍັງເຫຼືອ: ການບໍລິຫານສາມາດຊໍາລະຜູ້ຝາກເງິນອອກໄກຂອງການລົງທຶນສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ສິນຊັບຕາມທີ່ໃຈໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ດັ່ງນັ້ນ, ຫຼັງຈາກທີ່ໃຊ້ເວລາ, ກອງທຶນ hedge ເປັນສາມາດໄດ້ຮັບການເພີ່ມຂຶ້ນແຫຼມຢູ່ໃນຜົນຕອບແທນຈາກນະຄອນຫຼວງເນື່ອງຈາກການປະກອບສ່ວນທີ່ມີສ່ວນຮ່ວມໃນເມື່ອກ່ອນໃນການສ້າງລາຍຮັບແລະດໍາເນີນໄປຕໍ່ມາຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ສໍາລັບນັກລົງທຶນ, ແຕ່ຍັງບໍ່ທັນໄດ້ໃຊ້ເວລາເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບກັບຈຸດມີຄວາມສົນໃຈເນື່ອງຈາກຜົນປະໂຫຍດທີ່. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຖ້າຫາກວ່າສື່ມວນຊົນກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໄດ້ເຫັນທ່າອ່ຽງທີ່ເຂັ້ມແຂງຕໍ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງນັກລົງທຶນ, ຈາກຜົນກະທົບກົງກັນຂ້າມຫມົດໃນຮູບແບບຂອງການທ່ອງທ່ຽວ panic ມະຫາຊົນຂອງພັນທະມິດແລະບໍ່ມີໃຜຖືກຍົກເວັ້ນ. ປົກກະຕິແລ້ວ, ມັນເປັນ fraught ມີບໍ່ພຽງແຕ່ການຫຼຸດລົງຂອງຜົນຕອບແທນຈາກນະຄອນຫຼວງ, ແຕ່ຍັງໄດ້ລົ້ມລະລາຍທີ່ສົມບູນຂອງອົງການຈັດຕັ້ງທັງຫມົດ.

ເພີ່ມເຕີມນ່າສົງໃສກ່ວາບໍລິເວນກ້ວາງຂອງການລົງທຶນໃນທາງດ້ານການເງິນໄດ້, ມັນເປັນລະບົບເພີ່ມເຕີມຂອງຄະນະກໍາມະ. ກອງທຶນ hedge ແມ່ນບໍ່ພຽງແຕ່ຫນຶ່ງສໍາປະສິດແຕ່ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍປະຕິບັດການ, ແລະ 2% ໃນການຄຸ້ມຄອງຊັບສິນຂອງຕົນເອງແລະ 20% ຂອງກໍາໄລໃດໆ. ໃນກໍລະນີດັ່ງກ່າວນີ້, ເຖິງແມ່ນວ່າຖ້າຫາກວ່າການຄຸ້ມຄອງແມ່ນສູນເສຍເງິນແລະບໍ່ໄດ້ເອົາມາໃຫ້ລາຍຮັບ, ເຂົາ, ອີງຕາມມາດຕາຂອງ Incorporation ໄດ້, ໃນກໍລະນີໃດກໍ່ຕາມ, ມີການເຫຼົ່ານີ້ 2% ຂອງປະລິມານທັງຫມົດຂອງຊັບສິນສາມາດຄວບຄຸມ (ເຊັ່ນ: ລະບົບການໄດ້ຮັບການຕັ້ງຊື່ທີ່ເຫມາະສົມ "2 ແລະ 20"). ດັ່ງກ່າວຄ່າບໍລິການຄະນະກໍາມະລະບົບປະຕິບັດໂດຍສ່ວນໃຫຍ່ overwhelming ຂອງໂລກຂອງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນັກວິເຄາະຈໍານວນຫຼາຍໃນປັດຈຸບັນໂດຍສະເພາະແມ່ນເນັ້ນຫນັກໃສ່ແນວໂນ້ມຂອງການຍົກຍ້າຍເທື່ອລະກ້າວຂອງກອງທຶນໃນລະບົບ "1 ແລະ 10" ໄດ້. ໃນກໍລະນີໃນເວລາທີ່ຄວບຄຸມບໍ່ໄດ້ພຽງແຕ່ຄິດຄ່າບໍລິການຄິດໄລ່ຈາກ disposition ຂອງຊັບສິນ, ມັນແມ່ນການຄຸ້ມຄອງໂດຍຄະນະກໍາມະເປີເຊັນທີ່ສູງກວ່າກ່ຽວກັບຜົນກໍາໄລທີ່ສ້າງ.

ໃນ pursuit ຂອງກໍາໄລຂະຫນາດໃຫຍ່: ວຽກຮ່ວມສະໄຫມທີ່ມີຍຸດທະສາດການລົງທຶນ

ໂອກາດທີ່ແຕກຕ່າງກັນທີ່ສຸດແລະເຂດຂອງການລົງທຶນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຜົນກະທົບຂອງປັດໄຈທີ່ແຕກຕ່າງກັນຈໍານວນຫຼາຍຢູ່ສະເຫມີປະກອບສ່ວນກັບການຜະລິດແລະການປະຕິບັດຂອງເຕັກໂນໂລຊີໃຫມ່ສໍາລັບລາຍຮັບຂອງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເຖິງວ່າຈະມີນີ້, ການເຮັດວຽກຍຸດທະສາດທີ່ທັນສະໄຫມພື້ນຖານໃນພາກສະຫນາມທາງດ້ານການເງິນທີ່ມັນເປັນໄປໄດ້ທີ່ຈະຈັດແບ່ງປະເພດປະເພດທົ່ວໄປບໍ່ພໍເທົ່າໃດ:

• ຍາວ / ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ (ຍາວ / ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ) - ປົກກະຕິແລ້ວກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງສໍາລັບການເຮັດວຽກຍຸດທະສາດທີ່ມີ 40% ຂອງຊັບສິນຂອງຕົນ. ມັນເປັນທີ່ຈະໄດ້ມາຊັບສິນ undervalued (ຍາວ) ແລະຂາຍ overrated (ສັ້ນ).
• arbitrage Market ເປັນກາງ (Market, ວາງຕົວເປັນກາງ Arbitrage) - ເຮັດວຽກພຽງແຕ່ໃນເວລາທີ່ຫນຶ່ງແລະຊັບສິນທາງດ້ານການເງິນດຽວກັນໃນມູນຄ່າທີ່ແລກປ່ຽນທີ່ແຕກຕ່າງກັນ. ການຄວບຄຸມປະກອບມີຕໍາແຫນ່ງຍາວກ່ຽວກັບຊັບສິນ overvalued ໃນຫນຶ່ງການແລກປ່ຽນແລະສັ້ນກ່ຽວກັບການອື່ນໆ - ບ່ອນທີ່ຊັບສິນຄືກັນແມ່ນ overvalued.
• ຕິກິລິຍາກັບເຫດການ (Event ທີ່ຜັກດັນ) - ຍຸດທະສາດແມ່ນອີງໃສ່ຄ່າຍຸດຕິທໍາຂອງຮຸ້ນຂອງບໍລິສັດທີ່ໄດ້ຜ່ານການປ່ຽນແປງທີ່ແນ່ນອນ (ບໍ່ວ່າຈະເປັນການລວມຕົວ, ການຄອບຄອງ, ການປະຕິຮູບ, ແລະອື່ນໆ ... ). ການຄຸ້ມຄອງການຈັບເວລາກໍາໄລສໍາລັບທຸລະກໍາ (ຊື້ / ຂາຍ) ເພື່ອໃຫ້ສອດຄ້ອງລາຄາຍຸດຕິທໍາເຫຼົ່ານີ້ໂດຍຕະຫຼາດ.
• ຕໍາແຫນ່ງສັ້ນ (Short ສຽງ) - ຖ້າຫາກວ່າກອງທຶນຍຸດທະສາດນີ້ໂດຍທົ່ວໄປຖືສັ້ນຕໍາແຫນ່ງ, ໄດ້ຮັບການຫຼຸດລົງຕະຫຼາດ.
• ມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ (Value) - ການລົງທຶນທີ່ດໍາເນີນໃນຫຼັກຊັບທີ່ຂາຍຢູ່ຜ່ອນຜັນກັບຊັບສິນທີ່ຕິດພັນຫຼືການຍົກສູງໂດຍຕະຫຼາດ.
• ຫຼັກຊັບ Crisis (ຄວາມສຸກຫຼັກຊັບ) - ຮຸ້ນຊື້ຢູ່ຫຼຸດລະເປັນແລະຫນີ້ສິນຂອງບໍລິສັດທີ່ມີກ່ຽວກັບການ verge ຂອງຄົນລົ້ມລະລາຍຫຼືການປັບໂຄງສ້າງໄດ້. ການລົງທຶນຍຸດທະສາດນີ້ຈະຖືວ່າເປັນຜົນມາຈາກການປ່ຽນແປງພາຍໃນບໍລິສັດທີ່ເລືອກຈະມີອໍານາດຫຼາຍ, ໂດຍໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລ.

ປົກກະຕິແລ້ວ, ກອງທຶນມີ resorted ກັບຍຸດທະສາດແບບປະສົມ, ການນໍາໃຊ້ສໍາລັບກໍາໄລ, ຈໍານວນຫນຶ່ງຂອງວິທີການຂອງການເຮັດວຽກທີ່ໄດ້ຮັບຂ້າງເທິງ.

ລະບຽບມາດຕະຖານ: ສິ່ງທີ່ມີກົດລະບຽບຂອງເກມແລະອໍານາດຕໍ່ລອງໄດ້ມີຢູ່ສໍາລັບການກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ?

ເປັນເວລາດົນນານກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໄດ້ຢູ່ຄົນດຽວໃນຕະຫຼາດໂລກຍ້ອນການ secrecy ແລະລະບຽບ lax ຂອງທຸລະກໍາທາງດ້ານການເງິນຂອງເຂົາເຈົ້າ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໄດ້ anarchy ສໍາເລັດແລະອິດສະລະພາບຂອງການດໍາເນີນການ, ແນ່ນອນ, ປາກເວົ້າ, ຂີດສາມາດບໍ່ເຄີຍໄປ - ລະບຽບກົດເກນແມ່ນກອງທຶນ, ແລະສະເຫມີໄປຈະ. ປະຈຸບັນ, ໄດ້ຮັບອິດທິພົນການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາຂອງເຂົາເຈົ້າໃນຕະຫຼາດໂລກແລະ manifestations ເລື້ອຍໆເພີ່ມຂຶ້ນຂອງການກະທໍາຜິດຕ່າງໆແລະການຄ້າພາຍໃນ, ການໂຄສະນາຄ່າຄອມມິດຊັ່ນນີ້ແລະອໍານາດການປົກຕິດຕາມກວດກາແລະຄວບຄຸມໃຫ້ເຂົາເຈົ້າຫຼາຍຢ່າງລະອຽດກ່ວາກ່ອນທີ່ຈະເຄີຍ.

ໂດຍສະເພາະ, ການນໍາສະເຫນີໃນເດືອນມີນາ 2012, ທີ່ JOBS ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍ (Jumpstart ຂອງພວກເຮົາທຸລະກິດການ Startup Act) ຫຼັງຈາກທີ່ໃຊ້ເວລາມີການປ່ຽນແປງທີ່ສໍາຄັນພົບທົ່ວໄປໃນກອງທຶນ hedge. ພັດທະນາເປັນວິທີຂອງການສົ່ງເສີມການລົງທຶນຂອງສະຖາບັນທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍຕ່າງໆ, ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍການຄວບຄຸມລົດລົງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ. ຂໍຂອບໃຈກັບກົດຫມາຍໃຫມ່, ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ, ຮັບກາລະໂອກາດການລົງທຶນຂອງເຂົາເຈົ້າ, ໄດ້ກາຍເປັນເກືອບໃຫ້ບໍລິການຕົ້ນຕໍຂອງນະຄອນຫຼວງສໍາລັບການເລີ່ມຕົ້ນ Ups ແລະທຸລະກິດຂະຫນາດນ້ອຍ. ຕໍ່ມາ, ກົດຫມາຍວ່າດ້ວຍນີ້ມີອິດທິພົນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ໃນເດືອນກັນຍາ 2013 ກ່ຽວກັບການຍົກຂອງການເກືອດຫ້າມການໂຄສະນາຂອງກອງທຶນ hedge ແລະບໍລິສັດສະເຫນີຕໍາແຫນ່ງສ່ວນບຸກຄົນຂອງຄວາມປອດໄພ.

ໃນຫຼາຍປະເທດ, ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໄດ້ຖືກກໍານົດທີ່ຈະລາຍງານໃຫ້ເຈົ້າຫນ້າທີ່ທາງດ້ານການເງິນຂອງລັດຢູ່ທີ່ການຮ້ອງຂໍທໍາອິດຂອງຕໍາແຫນ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງສັນຍາກ່ຽວກັບການສະກຸນເງິນຕາຕ່າງປະເທດ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບຕໍາແຫນ່ງຂອງພວກເຂົາກ່ຽວກັບການປ່ອຍອອກມາເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ເປັນການໄຫຼວຽນຫລືກໍາລັງກະກຽມທີ່ຈະອອກຫຼັກຊັບ. ມາດຕະການດັ່ງກ່າວໄດ້ຖືກນໍາສະເຫນີໂດຍສະເພາະໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະຈໍາກັດການຟອກເງິນແລະການສ້າງຄວາມເຂັ້ມແຂງຂອງການຄວບຄຸມໃນໄລຍະການເຄື່ອນໄຫວຂອງເງິນທຶນໄປຍັງຫຼິ້ນໃຫຍ່ບໍ່ລະເມີດຜົນປະໂຫຍດຂອງຜູ້ນຂະຫນາດນ້ອຍໃນຕະຫຼາດດັ່ງກ່າວໄດ້.

ໃນນອກຈາກນັ້ນ, ນະໂຍບາຍການຄວບຄຸມສະຖານະຂອງກອງທຶນ hedge ແລະໄດ້ຖືກຈຸດປະສົງໃນການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການລະບົບການ destabilization ຂອງລະບົບການເງິນທັງຫມົດ. ນີ້ແມ່ນສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນໃນລະບຽບການຂອງຄວາມຕ້ອງການສໍາລັບການຂະຫນາດຂອງຂອບໃບລຽບ, ຫລັກປະກັນທີ່ແລະຈໍາກັດທີ່ກາງທາງດ້ານການເງິນມີການເປີດໃຫ້ລູກຄ້າສ່ວນບຸກຄົນ.

ໃນຄໍາສັ່ງທີ່ຈະປ້ອງກັນບໍ່ໃຫ້ຄວາມສ່ຽງຂອງການປ່ອຍເງິນກູ້ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນາຍຫນ້າປະຖົມແລະທະນາຄານໃນແຕ່ລະວັນມີກໍາລັງ, ການປະເມີນຕໍາແຫນ່ງແງ່ຄຶດກ່ຽວກັບສະຖານະທີ່ລາຄາຕະຫຼາດຂອງກອງທຶນເງິນໄດ້. ເງິນກູ້ເຫຼົ່ານີ້ຕ້ອງໄດ້ຮັບການສະຫນອງໃຫ້ກັບຊັບສິນຄພຽງພໍໃນຮູບແບບຂອງຊັບສິນທີ່ມີຄຸນຄ່າ. ໃນນອກຈາກນັ້ນ, ທະນາຄານມີສິດທິໃນການກໍານົດຂອບເຂດຈໍາກັດກ່ຽວກັບການປ່ອຍເງິນກູ້ສໍາລັບແຕ່ລະກອງທຶນປະເພດແຍກກັນ, ໂດຍອີງໃສ່ການຕິດຕາມຂອງເຂົາເຈົ້າເອງຂອງຍຸດທະສາດການລົງທຶນ, ລາຍຮັບປະຈໍາເດືອນ, ກໍລະນີເຮັດການລົງທຶນແລະປະຫວັດສາດຂອງສາຍພົວພັນທຸລະກິດ.

ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງສົບຜົນສໍາເລັດຫຼາຍທີ່ສຸດໃນໂລກໃນມື້ນີ້ໄດ້

ຂະນະດຽວກັນ, ບໍ່ແມ່ນທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງເວລາສໍາລັບກອງທຶນ hedge ຍັງຈະສືບຕໍ່ດຶງເຖິງແມ່ນວ່າມີປີທີ່ຜ່ານມາ. ຕົວເລກກໍາໄລທັງຫມົດແມ່ນຕ່ໍາກວ່າຄ່າສະເລ່ຍທີ່ລາຍໃນບໍ່ເທົ່າໃດປີທີ່ຜ່ານມາ: ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໄດ້ຮັບ 517,6 $ ລ້ານປີທີ່ຜ່ານມາ, ສິ່ງທີ່? ໂດຍຜູ້ຊ່ຽວຊານຈໍານວນຫນຶ່ງ? ຜົນການຄົ້ນຫາທີ່ດີກວ່າໃນປີ 2014, ແຕ່ໃນທັງຫມົດ 40% ຫນ້ອຍໃນການສົມທຽບກັບກໍາໄລທີ່ໄດ້ຮັບໃນປີ 2013.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ລາຄາຂອງຊັບສິນທັງຫມົດ, ຫຼືບໍ່ດັ່ງນັ້ນການມີສ່ວນຮ່ວມໃນກິດຈະກໍາຂອງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ, ເພີ່ມຂຶ້ນປະມານ 517 $ ພັນລ້ານ, ເຖິງເປັນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຄາດຄະເນຈໍານວນທັງຫມົດຂອງ $ 297 ພັນຕື້ກີບ.

ການທ່າອ່ຽງທາງລົບຂອງການຫຼຸດລົງກໍາໄລຢ່າງຈະແຈ້ງສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນບໍ່ພຽງແຕ່ກ່ຽວກັບການສູນເສຍທາງດ້ານການເງິນທີ່ມີຕົວຕົນຮັບຄວາມເສຍຫາຍໂດຍເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງທີ່ດີທີ່ສຸດຂອງໂລກ, ແຕ່ຍັງມີການປ່ຽນແປງຈະແຈ້ງໃນການຈັດອັນດັບຂອງຜູ້ນຕະຫຼາດທີ່ເຂັ້ມແຂງໄດ້. ມັນໄດ້ສູນເສຍຕໍາແຫນ່ງຂອງຕົນຕົວເລກດັ່ງກ່າວເປັນ Dzhon Polson ຂອງ Paulson ແລະການຮ່ວມມື, Leon Cooperman ຂອງ Omega Advisors, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບດານີເອນ Loeb ຂອງ Third Point ເຊັ່ນດຽວກັນທີ່ຮູ້ຈັກ. ສະຖານທີ່ອະດີດຂອງເຂົາເຈົ້າ entrenched ຫຼິ້ນເຊັ່ນ: Ken Griffin of Citadel ແລະ Dzheyms Saymons ຂອງ Renaissance Technologies ຢ່າງຫນັກແຫນ້ນ. ທັງສອງສໍາລັບປີ 2015 ກໍສາມາດມີລາຍຮັບເປັນການບັນທຶກ $ 1.7 ຕື້, ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງສົມນ້ໍາສະເດັດຂຶ້ນໄປ pedestal ຂອງຜູ້ຈັດການກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ strongest ໄດ້.

ກອງທຶນການຈັດອັນດັບປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງສາມາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງ, throwing relentlessly ກ່ຽວກັບທາງລຸ່ມແລ້ວ, ເບິ່ງຄືວ່າ, ທີ່ໃຊ້ເວລາການທົດສອບແລະນໍາຕະຫຼາດ. ຈະຕໍາແຫນ່ງທີ່ຫຼິ້ນເທິງຂອງຕົນໃນປະຈຸບັນແມ່ນບໍ່ທຸກທໍລະມານໃນຕອນທ້າຍຂອງປີການສູນເສຍທີ່ສໍາຄັນໄດ້ - ໃຊ້ເວລາພຽງແຕ່ຈະບອກ. ໃນຂະນະດຽວກັນການນໍາພາຂອງທັງຫມົດກອງທຶນ hedge ດາວຂອງຖືອາຍແກັສການຄວບຄຸມນີ້:

ຜູ້ຈັດການ	ມູນລະນິທິ	ກໍາໄລ
Kenneth Griffin	Citadel	$ 1.7 ພັນລ້ານ
Dzheyms Simons Harris	Renaissance	$ 1.7 ພັນລ້ານ
Ray Dalio	Bridgewater	$ 1.4 ພັນລ້ານ
David Tepper	Appaloosa	$ 1.4 ພັນລ້ານ
ອິດສະຣາເອນອັງກິດ	Millenium Mgmt	115 $ ພັນລ້ານ
deviders Shou	DE Shaw	750 $ ລ້ານ
John Overdek	ສອງ Sigma	500 $ ລ້ານ
David Siegel	ສອງ Sigma	500 $ ລ້ານ
Andreas Halvorsen	viking Global	370 $ ລ້ານ
Dzhozef Edelman	ທີ່ປຶກສາຄວາມຮັບຮູ້	300 $ ລ້ານ

ກອງທຶນ hedge ລັດເຊຍ: ໃຫ້ຄະແນນ, ຄວາມສົດໃສດ້ານແລະແນວໂນ້ມດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວ

ບໍ່ແມ່ນເວລາສ່ວນໃຫຍ່ກໍາໄລສໍາລັບກອງທຶນ hedge ຍັງຮັບຜົນກະທົບຂອງຄູ່ຮ່ວມງານລັດເຊຍຂອງອາເມຣິກາພໍ່. ກໍາລັງສະແດງຜົນຕອບແທນໃນທາງລົບ, ສະຖານະການທີ່ມີກອງທຶນພາຍໃນປະເທດໃນຈໍານວນທັງຫມົດແມ່ນສີທີ່ຫນ້ອຍກ່ວາໃນຕະຫຼາດຕາເວັນຕົກ, ບ່ອນທີ່ສະຖາບັນດັ່ງກ່າວແມ່ນໄດ້ພິຈາລະນາເປັນຫນຶ່ງໃນເຄື່ອງມືທາງດ້ານການເງິນທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຫຼາຍທີ່ສຸດ, ຖືກນໍາຂຶ້ນກັບການກັບຄືນ 20% ໃນການລົງທຶນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຫນ້ອຍໃນກໍລະນີຫຼາຍທີ່ສຸດ.

ໃນລັດເຊຍ, ກອງທຶນການລົງທຶນແມ່ນເປັນຕົວແທນສ່ວນໃຫຍ່ໂດຍກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ (ກອງທຶນການລົງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ) ແລະການຄຸ້ມຄອງກອງທຶນ (ກອງທຶນທົ່ວໄປຂອງການບໍລິຫານທະນາຄານ). ໂດຍສະເພາະ ກອງທຶນ hedge ຂອງກູ ມັກຈະມີສະຖານະພາບຂອງຄວາມໄວ້ວາງໃຈ. ທັງຫມົດກອງທຶນ otchestvennyh hedge ໃນປັດຈຸບັນແມ່ນປະມານຫົກສິບ. ຕົວເລກທີ່ຄ້າຍຄືກັນໄດ້ລົງທະບຽນໃນລະຫວ່າງກາງ eighties ໃນສະຫະລັດ, ບ່ອນທີ່ຕະຫຼາດໃນສະໄຫມນັ້ນມີຄ່າຢ່າງແທ້ຈິງກອງທຶນ hedge. ໃນລັດເຊຍ, ນິຕິກໍາທີ່ສໍາຄັນຈໍາກັດເຄື່ອງມືຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວ, ບໍ່ອະນຸຍາດໃຫ້ການນໍາໃຊ້ຂອງຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍຂອງຍຸດທະສາດໃນຕະຫຼາດໄດ້. ສໍາລັບເຫດຜົນດັ່ງກ່າວນີ້, ເປັນສ່ວນໃຫຍ່ຂອງການຮ່ວມມືການລົງທຶນລັດເຊຍລົງທະບຽນໃນເຂດຕ່າງປະເທດ.

ດັ່ງນັ້ນ, ການຮັບຮອງເອົາຈໍານວນຂອງການປ່ຽນແປງໃນກົດຫມາຍກ່ຽວກັບບັນຫາໄດ້ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍສາມາດກະຕຸ້ນໃຫ້ມີກອງທຶນ hedge ລັດເຊຍແລະການຂະຫຍາຍຕົວທາງເສດຖະກິດຂອງເຂົາເຈົ້າ, ໃຫ້ເອົາເຂົ້າໄປໃນການບໍລິການລະດັບຄວາມກວ້າງຫຼາຍຂອງນະໂຍບາຍ.

ເຖິງແມ່ນວ່າກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໃນລັດເຊຍແມ່ນບໍ່ມີທົ່ວໄປໃນພາກຕາເວັນຕົກ, ຕົວຢ່າງປະທັບໃຈຂອງຜູ້ນໍາທີ່ສາມາດແຂ່ງຂັນກັບຄູ່ແຂ່ງໃນລະດັບລະຫວ່າງປະເທດ, ພວກເຮົາຍັງມີ. ປະສິດທິພາບຫຼາຍທີ່ສຸດຂອງພວກເຂົາແມ່ນກອງທຶນ Offshore VR Global, ທີ່ມີລາຍຮັບສໍາລັບປີຈໍານວນ 3232%. ແຕ່ດັ່ງກ່າວບັນທຶກສໍາລັບຜົນຜະລິດຕະຫຼາດພາຍໃນປະເທດກອງທຶນ Offshore VR Global ໄດ້ບັນລຸຜົນສະກັດກອງທຶນ: ກອງທຶນມີອັດຕາສ່ວນທີ່ສູງທີ່ສຸດຂອງການປັບໄຫມສໍາລັບນັກລົງທຶນເພື່ອບໍານານໄວ - 4.5%. ເພັດອາຍຸ Atlas ກອງທຶນມີລາຍໄດ້ຫນ້ອຍ - 2292% ຂອງກໍາໄລທັງຫມົດ, ຊຶ່ງເຮັດໃຫ້ຫລັງ Copperstone Alpha ກອງທຶນກ່ຽວກັບບັນທັດທີ່ສາມຂອງການປະເມີນໄດ້. medalist bronze ແມ່ນສາມາດຂະຫຍາຍຕົວໃນໄລຍະປີໂດຍ 22,06%.

ທ້າຍສຸດນີ້, ໃນສະຖານທີ່ສີ່ຢູ່ Burnem ຄຸ້ມຄອງຊັບສິນ, ທີ່ມີລາຍຮັບຈໍານວນ 1763% ປີທີ່ຜ່ານມາ.

ຢູ່ໃນມືຂອງກອງທຶນດັ່ງກ່າວສີ່ແມ່ນເພື່ອແນໃສ່ປະມານ 80% (3425 ຕື້ໂດລາສະຫະ) ຂອງຊັບສິນທັງຫມົດປຽບທຽບກັບຄູ່ແຂ່ງອື່ນໆໃນຕະຫຼາດລັດເຊຍ. ຫຼາຍກ່ວາເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງກອງທຶນເຫຼົ່ານີ້ - 1634000000 - ເປັນເຈົ້າຂອງກອງທຶນ Offshore VR Global.

ປະສົບການສ່ວນບຸກຄົນທີ່ມີກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງໃນການທົບທວນຄືນໄດ້, ຫຼິ້ນຕະຫຼາດດ້ວຍຕົນເອງ

ໃນມື້ນີ້, ກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງ - ການເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບາງສ່ວນຂອງກໍາໄລສຸດແລະໃນເວລາດຽວກັນການຮ່ວມມືການລົງທຶນຫມັ້ນຄົງທີ່ສຸດໃນບັນດາທາງເລືອກອື່ນ ໆ ຈໍານວນຫຼາຍເພື່ອລົງທຶນໃນຕະຫຼາດຂອງມື້ນີ້. ຜູ້ປະກອບການມືອາຊີບຂະຫນາດໃຫຍ່ແລະນັກທຸລະກິດໃນການຊອກຫາຂອງກໍາໄລ, ເປັນລະບຽບນັ້ນ, ໄດ້ຍົກໃຫ້ເຫັນສະເຫມີເປັນບູລິມະສິດທີ່ສູງທີ່ສຸດຂອງສະຖາບັນການເງິນທີ່ພວກເຂົາໄວ້ວາງໃຈຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບເງິນແຂງ, ມັນເປັນກອງທຶນ hedge ເປັນ. ຄວາມຄິດເຫັນຄວາມຄິດເຫັນໃນທາງລົບໃນທາງບວກ -. ບາງທີອາດມີໃນປັດຈຸບັນເຖິງແມ່ນວ່າຜູ້ໃດຜູ້ຫນຶ່ງຈະໄວ້ວາງໃຈໃນຄວາມຄິດເຫັນຂອງ neznakomtsev- "ປະກອບສ່ວນ" ໃນເຄືອຂ່າຍ, ໃນເວລາທີ່ບັນຊີ dummy ໄດ້ກາຍເປັນເກືອບຫນຶ່ງໃນເຄື່ອງມືຕົ້ນຕໍຂອງການຄ້າ

ເລື່ອງອື່ນໆແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງໄດ້ສະເຫມີໄປ, ໃນປັດຈຸບັນ, ແລະຈະສືບຕໍ່, ໂດຍສະເພາະໃນເສດຖະກິດໄດ້. ດັ່ງນັ້ນ, ບໍ່ທຸກຫນຶ່ງຂອງກອງທຶນປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຕົວຈິງສາມາດເປັນການລົງທຶນຮ່ວມມື, ແຕ່ແທນທີ່ຈະສ້າງເປັນການປອມແປງປະມານຊື່ຂອງຕົນສໍາລັບຈຸດປະສົງທີ່ຜິດກົດຫມາຍດຽວ - ການສໍ້ໂກງ.

ຫນຶ່ງໃນກໍລະນີ notorious ທີ່ສຸດແມ່ນການຫລອກລວງ Bernard Madoff, ເຊິ່ງມີລາຄາຖືກນັກລົງທຶນຫຼັກຊັບ Madoff ການລົງທຶນປະມານ 50 $ ພັນລ້ານ. ກອງທຶນການລົງທຶນຂອງພຣະອົງ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການເຊິ່ງມີຈໍານວນຫຼາຍລ້ານໂດລາສະຫະລັດ, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກກັບຈໍານວນຫຼາຍປະຊາຊົນຂອງສັງຄົມສູງ. Madoff ຕົນເອງຍັງເປັນທີ່ຮູ້ຈັກສໍາລັບການບໍລິຈາກການກຸສົນຂອງເຂົາໃຫຍ່ຫຼວງໃນການຄົ້ນຄ້ວາຂອງມະເຮັງແລະພະຍາດເບົາຫວານ, ໃນ precincts ເລືອກຕັ້ງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນພັກຊາທິປະໄຕສະຫະລັດ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການພັດທະນາຂອງສະຖາບັນວັດທະນະທໍາແລະການສຶກສາ.

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ນີ້ບໍ່ໄດ້ຊ່ວຍປະຢັດທຶນຈາກ imminent ຫຼັງຈາກວິກິດການໃນ 1995 ການປັບໂຄງສ້າງຂອງການຮ່ວມມືການລົງທຶນເພື່ອການ pyramid ທາງດ້ານການເງິນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພຣະອົງໄດ້ສ້າງຟອງຂອງລະເບີດໃນທ້າຍປີ 2008, ຫຼັງຈາກທີ່ Madoff ໄດ້ຕັດສິນໂທດຈໍາຄຸກຕະຫຼອດ 150 ປີ.

A ຜູ້ນມີປະສົບແທ້ (ຄົນທີ່ບໍ່ທໍາອິດລ້ານຮັບໂດຍກອງທຶນການລົງທຶນ) ເຮັດການຊອກຫາຢູ່ໃນຈໍານວນຕ່ໍາສຸດທີ່ແນະນໍາຂອງວັດສະດຸປ້ອນ. ຖ້າຫາກວ່າມັນແມ່ນເທົ່າກັບຫຼືນ້ອຍກ່ວາ $ 50,000, ຫຼັງຈາກນັ້ນທ່ານສາມາດໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າສໍາລັບການໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າ - ທ່ານກໍາລັງປະເຊີນຫນ້າກັບ HYIP ເປັນ, disguised ເປັນກອງທຶນ hedge ເປັນ. ສໍາລັບຕົວຢ່າງ, ໃຊ້ເວລາການທົດສອບແລະອາຍແກັສຂອງລູກຄ້າກອງທຶນ hedge ຕ່າງປະເທດກໍາລັງກິນເປັນການລົງທຶນຕ່ໍາສຸດຂອງ $ 100,000.